Valuation: quanto vale uma empresa?
O termo valuation vem do idioma inglês e é usado para definir a avaliação de empresas, a fim de identificar o real valor de cada uma, facilitar a administração e proporcionar investimentos que resultem no crescimento do negócio.
Existem diversas técnicas que são utilizadas para se fazer o cálculo do valuation de uma empresa. Por isso, é importante que o empresário compreenda bem o funcionamento do conceito e aplique-o da melhor forma possível, de acordo com a sua realidade.
Neste artigo, vamos falar sobre o tema e mostrar os benefícios de uma avaliação consciente e capaz de trazer ótimos resultados. Se quiser saber mais, continue a leitura e acompanhe!
Por que o valuation é importante?
A importância do valuation está no fato de ser composto por inúmeros métodos financeiros pelos quais é possível definir o valor justo de uma empresa no mercado, seja para sua compra, venda, entrada de sócios novos ou venda de ações, entre outros.
Desse modo, saber o valor da empresa é uma maneira de identificar o seu preço no presente, assim como seu potencial no futuro, de acordo com as expectativas e planejamentos traçados.
Existem diferentes métodos que podem ser utilizados para calcular o valuation de uma empresa. Isso significa que, dependendo do método adotado, as fórmulas aplicadas variam.
Quais são os tipos de valuation?
A seguir, veja os principais tipos de valuation utilizados para determinar o valor de uma empresa no mercado.
Discounted Flash Flow (DFC)
Também conhecido como fluxo de caixa descontado, o DFC é um tipo de valuation muito usado no mundo todo e consiste na projeção do fluxo de caixa da empresa, descontadas as perdas de valores esperadas com o tempo.
Essa taxa de desconto é chamada de Weigthed Average Cost of Capital (WACC), e deve ser calculada a partir dos possíveis custos de financiamentos com bancos, custos de oportunidades de os investidores fazerem aplicações em outros ativos, e riscos em que a atividade do negócio está submetido.
Múltiplos Mercados
A análise de múltiplos mercados consiste na análise do valor da empresa, de acordo com os concorrentes presentes no mercado.
Para calcular o valuation a partir desse método, é preciso fazer o levantamento financeiro da empresa em comparação a outras organizações similares presentes no mercado e, a partir disso, mensurar o melhor posicionamento.
Liquidação
Esse método é utilizado quando a empresa está em processo de encerramento de suas atividades, e leva em conta somente quanto o negócio conseguiria em seus bens tangíveis — máquinas, equipamentos, veículos, imóveis etc. — em um período curto.
Um exemplo simplificado dessa lógica é: se a empresa vai fechar suas portas em 2 meses, quanto se pode conseguir pelos seus bens que sobraram?
Contábil
Apesar de ter uma lógica semelhante à liquidação, não considera o fator tempo na hora de fazer o cálculo. Em vez disso, utiliza como base os dados presentes do balanço patrimonial da empresa, com os devidos descontos relativos à depreciação ou amortização.
Quais são as variáveis do processo de valuation?
Na hora de definir o valuation de uma empresa, é recomendado se atentar para as variáveis relevantes nesse processo. Isso porque fatores como o apetite do mercado e o valor agregado do negócio podem fazer diferença na hora de estabelecer um preço justo.
Também é fundamental analisar os cenários e, a partir do momento atual e de suas projeções, estabelecer o valuation com a maior precisão possível.
Neste artigo, falamos sobre a importância do valuation para o crescimento de uma empresa. Como vimos, quanto mais consciente e responsável a administração for, maiores serão os investimentos aplicados e, consequentemente, os resultados obtidos.
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